中欧谈判不断取得重大进展外资持仓市值暴涨近8000亿

2021-01-10 13:50:24来源：投资快报

记者黄敏

本报讯 2020年即将结束，A股还剩最后两个交易日。消息面迎来不少利好消息：一是外交部表示中欧投资协定谈判是当前中欧经贸关系最重要议程。在双方共同努力下，近一段时期谈判不断取得重大进展。二是数据统计显示，2020年北向资金流入虽不到2000亿，但由于股价上涨，截至2020年12月27日，北向资金合计持有A股的市值同比增加了7900亿，涨幅约55%。

对此，市场分析称，随着中国经济的不断复苏，长期来看，外资入场步伐并不会因指数扩容中断而停止，A股国际资金仍远远低配，即使外部不确定性增加，外资入场初级阶段的大逻辑也不会有丝毫改变。安信策略陈果预计，2021年北上资金流入A股有望达到2000-2800亿，配置方向上预计外资偏好电新、医药、食品饮料、机械、化工、电子等行业龙头。

外交部：中欧投资协定谈判不断取得重大进展

12月29日外交部发言人汪文斌主持例行记者会。针对中欧投资协定谈判的进展，汪文斌表示在双方共同努力下，近一段时期谈判不断取得重大进展，前景可期可待。

汪文斌表示：“中欧投资协定谈判是当前中欧经贸关系当中最重要的议程。我们希望协定能够早日修成正果，为中欧经贸合作提供坚实的制度性框架保障，为双方企业和人民带来实实在在的好处。”

据了解，中欧于今年9月签署地理标志协定。这个近年来中欧之间首个重大贸易协定，将酒类、茶叶、农产品(行情000061,诊股)、食品等多个中国地理标志纳入保护清单，将进一步推动相关产品对欧出口，扩大中欧贸易规模。此外，官方数据显示，前三季度，中国通过海关跨境电商管理平台进出口同比增长52.8%;市场采购出口增长35.5%。这也为明年外贸稳中向好提供了重要支撑。

外贸很大程度要看海外市场“脸色”。随着疫苗开发接种进程加快，在经历了二战后最严重的衰退后，明年世界经济与贸易或将走出低谷，这给中国外贸保持向好态势奠定了基础。中信证券(行情600030,诊股)首席经济学家诸建芳预计，2021年全球需求将出现比较明显的同比增长，大概率好于2020年，这将对中国出口需求产生较强拉动效应。

2021年或是外资流入大年

外资向来被视作A股市场的“聪明钱”，以陆股通为代表的外资一直是市场关注的焦点。统计数据显示，截至12月27日，2020年沪深港通北向资金净流入1954亿元，较2019年的3517亿元减少了1563亿元。虽然2020年外资流入减缓，但市场普遍对2021年外资流入情况表示谨慎乐观。

虽然2020年北向资金流入不到2000亿，但由于股价上涨，截至2020年12月27日，北向资金合计持有A股的市值已高达2.22万亿元，比2019年末的1.43万亿元增加了7900亿，涨幅约55%。如果不考虑当年流入的近2000亿，北向资金2020年持股收益率约41%。

包括北向资金持股在内，中国人民银行数据显示，境外机构和个人截至2020年9月末持有境内股票为2.75万亿元，较2019年年末的2.10万亿大增31%。

国盛证券表示，长期来看，A股国际资金仍远远低配，即使外部不确定性增加，外资入场初级阶段的大逻辑也不会有丝毫改变。中银证券(行情601696,诊股)在近期研报中也指出，“外资资金对于A股的配置比例远没有达到其均衡配置比例，随着A股国际化以及国内对境外投资机构政策的逐步放宽，外资对A股的配置比例将持续增加。”

野村东方国际中国研究主管高挺表示，复苏将是2021年全球经济的大背景，因此2021年有望成为外资流入A股的另一个大年。目前A股整体估值处于3年、5年均值之上，但外资将带来额外估值溢价。高挺认为，从流动性角度来看，未来外围环境对A股比较有利，“今年外资的风险偏好其实整体偏低，明年随着全球经济逐步复苏，且流动性整体仍然宽松，外资的风险偏好会提升。”高挺表示，结合经济复苏和外资流入大年的判断，明年A股可能是偏蓝筹的行情，因为外资偏好流动性好的细分行业龙头。

而安信策略陈果预计，2021年北上资金流入A股有望达到2000-2800亿，配置方向上预计外资偏好电新、医药、食品饮料、机械、化工、电子等行业龙头。陈果表示，这一预测数据是将2018-2020年三年平均外资流入规模作为预测明年外资流入的上限，这是因为2021年大概率不会有MSCI等国际指数纳入A股比例的提升，同时A股的整体估值也要高于过去三年的水平，因此外资流入可能难以超过2800亿元。

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