锐叔论市介入时机到了吗？

2021-12-31 10:40:55来源：投资者网

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

周四早盘三大指数开盘涨跌不一。开盘之后，指数呈现单边震荡攀升之势，创业板指领涨。午后，指数有所走软，涨幅收窄。尾盘阶段，指数横盘为主。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以涨0.62%、涨0.97%、涨1.25%报收。盘面上，涨停股上，百度CTO王海峰表示，为了进一步降低数字人的应用门槛，百度智能云正式推出数字人平台——百度智能云曦灵，为各行各业提供多种数字人生成和内容生产服务。数字人可以24小时无休为用户提供服务。而近期明星及头部主播接连的负面新闻或给经纪公司及商家带来不可估量的损失，使其对于虚拟偶像、虚拟主播等需求不断提升。当前影视内容、广告营销及拥有光影技术优势的公司均在布局虚拟人，后续的运营能力或成为其能否吸引流量并通过广告、带货等方式成功变现的关键，头部广告营销公司、MCN及内容平台或更具优势。从抖音虚拟美妆达人柳叶熙的爆火和电信子公司对于虚拟数字人的招标需求，我们可以看到虚拟人的需求市场潜力较大。根据《虚拟数字人深度产业报告》披露，预计到2030年我国虚拟人整体市场规模将达到2700亿元；在理想状态下，行业空间较为广阔。展望2022年，有望成为虚拟人业务逐步落地放量的一年。

军工板块也延续了前一天的活跃，板块内共12只个股涨停或涨超10%。在昨天的早评中，锐叔曾提到，“近期板块性上涨除了之前业绩上的逻辑以外，最主要的是军工行业的国企改革加速，包括前期电科系相关个股的上涨都是军工国企改革的预期。”事实上，军工领域国企改革的加速，背后有一个重磅催化《国企改革三年行动方案(2020—2022年)》，按照国务院国企改革领导小组的要求，国企改革三年行动将力保2021年完成70%总任务、2022年“七一”之前基本完成全部改革任务，目前国改三年行动进程已经过半，即将进入攻坚期。不久前召开的中央经济工作会议也提出，?要抓好要素市场化配置综合改革试点，全面实行股票发行注册制，完成国企改革三年行动任务，稳步推进电网、铁路等自然垄断行业改革。而在12月22日晚，五矿稀土公告，经国务院国资委研究并报国务院批准，同意中铝集团、中国五矿、赣州市人民政府等进行相关稀土资产的战略性重组，新设由国务院国资委控股的新公司。至此，三家稀土巨头重组成功获批，?稀土航母?正式挂牌成立。由此可见，不单单是军工领域，其它领域的国企改革也在加速。国企改革一直都是重组中最大的亮点，在十四五开局之年及国企改革三年行动收官之年，相关题材值得我们适当关注。

操作策略：

周四大盘出现较强反弹，不过从成交量未能明显放大以及午后有所回落来看，资金追涨意愿并不强烈。虽然在政策“稳增长”不断得到确认，以及年初资金面相对宽松下，“春季躁动”行情值得期待。但短线上看，由于资金对“巨无霸”中国移动上市所带来的短期资金面的扰动仍存顾虑，行情恐怕还暂时难以发动。预计反弹持续性有限，暂时仍将维持震荡格局或还有下探，因此在操作上尚需耐心等待一个更好的介入时机。中期来看，今年基本面的大背景是“全球流动性趋于收紧+通胀上升”，这一组合对市场并不太友好，加上结构性高估值的矛盾依旧存在，风险偏好难以持续全面提升，整体市场仍有望保持区间震荡格局。操作上，轻仓者暂时观望为主；重仓者注意利用反抽机会适当逢高控制仓位，同时注意根据当前市场风格变化以及结构性主线进行调仓换股。