今日热文：内蒙古：北部边疆的财政特征与债务形势

2022-12-23 09:31:03来源：券商研报精选

(资料图)

粤开证券首席经济学家、研究院院长：罗志恒

内蒙古自治区位于祖国北部边疆，由东北向西南斜伸，东近黑吉辽，南接晋陕冀，西连甘宁，横跨东北、华北和西北，外与俄罗斯、蒙古国接壤，是我国“北开南联、东进西出”的重要枢纽。相较于其他省，内蒙古有两大突出的优势：一是“南平原、北草原”，坐拥我国最大的草场和天然牧场，“风吹草低见牛羊”，内蒙古农牧业生产具备天然的优势；二是地域辽阔，成矿地质条件优越，矿产资源丰富，是我国重要的能源和战略资源基地，能源矿产资源遍布12盟市，煤炭、铅、锌、银、稀土等21种矿产的保有量居全国第一位。总体上，内蒙古经济发展呈现总量低、人均高的特点，2021年内蒙古地区生产总值突破2万亿元大关，达到20514.2亿元，位列全国第21位；但考虑人口因素后，人均GDP达到85422元，位居全国第10位，高于山东、四川等经济大省。

丰富的自然资源是内蒙古经济发展的底气，但也要注意到，内蒙古发展还存在不少短板、面临诸多挑战：传统发展路径依赖、农牧业传统粗放、产业结构倚能倚重、科技创新动力(行情300152,诊股)不足、生态环境日益恶化等问题，转方式、调结构、提质量任务艰巨。同时近年煤炭等大宗商品价格上涨有效拉动内蒙古工业经济快速增长，有利于提高资源利用率、提振经济与财政收入，但也导致下游企业成本增加，放缓资源型省份转型的动力与进度。

经济形势反映到内蒙古财政上，则集中表现为以下六大特征：一是为了增强自治区政府宏观调控能力、促进区域均衡发展，自治区本级政府抓牢资源税，财力占全区财力的比重较高；二是以煤炭和矿产为主的资源型行业占比较大，采矿业对税收的贡献超过三成；三是与全国平均水平相比，内蒙古税源结构呈现出“资源税占比偏高、所得税占比偏低的特点”；四是近年来大宗商品价格上涨，内蒙古财政收入呈现增速快、人均高的特点，但总量少，整体来看财政实力仍中等偏下、需要中央给予净补助、税收收入质量处于中游水平、财政自给率两极分化严重；五是政府性基金预算收入规模较小、对土地财政的依赖程度较低；六是债务规模处于全国中游水平，但由于经济体量较小，债务负担较重。

“十四五”时期，内蒙古加快建设“两个屏障”“两个基地”和“一个桥头堡”，财政需加大与金融、产业政策配合，推动内蒙古经济高质量发展。一是筑牢我国北方重要生态安全屏障和祖国北疆安全稳定屏障，内蒙古承担着生态环境保护和边疆治理的重大责任，绿色发展、安全发展至关重要，财政需在统筹资源、兜底民生的基础上，加大对基层荒漠化治理、兴边富民等支出。二是加快构建绿色特色优势现代产业体系，利用政府研发投入、政府投资基金等引导手段，加快乳业、新能源、新材料等产业发展，推动能源和战略资源基地绿色低碳转型、农畜产品生产基地优质高效转型。三是深度融合国内国际大市场，进一步改善地方营商环境，实现区位优势转变化为开放和发展优势，加快中蒙俄经济走廊建设，提升开放层次和水平，打造我国向北开放重要桥头堡。

一、内蒙古自治区财政体制与税源结构概况

经济决定财政，财政影响经济。根据《中国税务年鉴2021》《内蒙古统计年鉴2021》分析内蒙古财政体制和税源结构，可以得到以下结论：

第一，从对全国财政的净贡献来看，内蒙古对中央财政的净贡献为负，在全国31省份中排名第21。采用地方创造的中央级税收收入及上解中央支出-地区接受的中央返还性收入来衡量地方对中央财政净贡献。2020年内蒙古对中央财政的净贡献位居全国第19名，为-1702亿元，需要中央补助。

第二，从省以下财政体制来看，为了增强自治区宏观调控能力、促进区域均衡发展，内蒙古自治区本级财力占全区财力的比重较高。从主体税种来看，内蒙古创造的增值税在中央、自治区、盟市以下的分配比例为50%、15%和35%；企业所得税和个人所得税在中央、自治区、盟市以下的分配比例为60%、10%和30%。自治区本级政府抓牢资源税，自治区分享65%，盟市分享35%，2020年资源税贡献了自治区本级税收收入的49.1%。在全国来看，内蒙古财政体制属于集权型的，2020年内蒙古自治区本级、盟市本级、旗县及以下一般公共预算收入占比分别29.7%、15.1%、55.2%。在二次分配中，自治区本级通过转移支付的方式补助财政困难的盟市、旗县，缩小区域之间的财力差距。

从支出来看，盟市、旗县在接受自治区政府补助后承担更大的支出责任。从支出层级来看，2020年内蒙古自治区本级、盟市本级、旗县及以下一般公共预算支出占比分别为15.4%、27.4%、57.2%。从支出结构来看，2020年内蒙古全自治区农林水、社保和就业、教育三项占比最大，分别为16.5%、16.2%、12.2%。内蒙古自治区本级支出向基建倾斜，农林水支出占比最高，达到24.3%。

第三，从产业结构来看，内蒙古以煤炭和矿产为主的资源型行业占比较大，采矿业对内蒙古创造税收贡献超过三成，石化、黑色金属及有色金属冶炼加工对制造业贡献超五成。内蒙古三次产业贡献的税收占比分别为0.2%、61.7%和38.1%。一方面，作为“塞外米粮仓”、“五大牧区之首”，内蒙古农牧业发达，是我国重要农畜产品生产基地。2021年内蒙古第一产业占比为10.8%，较全国平均水平高出3.5个百分点。虽然第一产业自身对税收的贡献较少，但食品制造业对税收收入的贡献达到1.6%，高出全国平均1.2百分点，伊利、蒙牛两大乳制品巨头贡献较大。另一方面，内蒙古资源助力二产发展，税收贡献主要集中在采矿业，制造业相对较弱。2020年内蒙古采矿业对税收的贡献达30.3%，高出全国平均2.3个百分点，其中煤炭开采对全自治区的税收贡献达到26.1%；相较而言，制造业对税收的贡献仅有18.6%，低于全国平均12.4个百分点。具体到制造业来看，石化、黑色金属、有色金属冶炼加工行业创造的税收占制造业比重达到51.6%。

第四，从税种来看，增值税、企业所得税、资源税、消费税和个人所得税是内蒙古创造税收收入的前五大税种；与全国平均水平相比，内蒙古呈现出“资源税占比偏高、所得税占比偏低”的特点。增值税是内蒙古的第一大税种，2020年增值税贡献了内蒙古创造的税收收入的40.3%。企业所得税、资源税、消费税和个人所得税紧随其后，占比分别为15.4%、11.7%、6.1%和5.7%。值得注意的是，与全国平均水平相比，内蒙古资源税占比偏高，高出全国平均水平10.6个百分点。相较而言，内蒙古企业所得税和个人所得税占比偏低，分别低于全国平均水平6.6和1.3个百分点。

二、内蒙古财政形势：财政收入总量较低、人均高、增速快，财政自给率两极分化，对土地财政的依赖程度低

第一，内蒙古财政实力中等偏下，各盟市一般公共预算收入规模形成“三大梯队”，鄂尔多斯(行情600295,诊股)财政收入高居榜首，呼和浩特和包头次之，其余9盟市财政收入体量较小。受煤炭等大宗商品价格维持高位的影响，2021年内蒙古一般公共预算收入实现两位数增长，达到2349.9亿元，同比增长14.6%，排名反超重庆、云南上升至全国第18位。从人均来看，2021年内蒙古人均一般公共预算收入达到9791元，高居全国第7。分地市来看，自治区各盟市财政实力分化明显，可分为“三大梯队”。依靠“羊煤土气”（羊绒、煤炭、稀土、天然气），鄂尔多斯经济发展快、财税创收能力强，是当之无愧的第一梯队。2021年鄂尔多斯市一般公共预算收入552亿元，遥遥领先自治区其他盟市，占全自治区一般公共预算收入的比重为23.5%，是自治区首府呼和浩特（228.9亿元）的2.4倍。第二梯队包括呼和浩特、包头（161.1亿元）；其余9个盟市处于第三梯队，一般公共预算收入体量均低于150亿元，最后一名阿拉善盟，一般公共预算收入仅有33.5亿元。从旗县来看，103个旗县中一般公共预算收入超过50亿元仅有3个，均位于鄂尔多斯市，分别是准格尔旗（88.0亿元）、伊金霍洛旗（80.5亿元）和东胜区（60.9亿元）；小于10亿的有69个，最后一名呼伦贝尔根河市收入仅为0.9亿。

第二，内蒙古财政收入质量处于全国中游水平，半数盟市税收占比超七成。2021年内蒙古税收收入占一般公共预算收入的比重为71.1%，在全国31个省市中排第15名。分盟市来看，内蒙古所有盟市税收收入占比相差不大，除兴安盟为54.3%外，其他盟市均分布在60%-80%之间。其中，呼和浩特最高为79.6%，乌海、鄂尔多斯、包头、赤峰、阿拉善5个盟市税收收入占比亦超过70%。

第三，内蒙财政自给率两极分化严重，鄂尔多斯一枝独秀，9盟市财政自给率低于50%。2021年内蒙古财政自给率为44.9%，在全国31个省份中排名第16，对中央转移支付有一定的依赖。分盟市来看，鄂尔多斯财政自给程度相对较高，达到75.7%；乌海、呼和浩特财政自给率分别为56.0%和54.6%。除此之外，其他盟市财政自给率均低于50%，其中，兴安盟（14.9%）和乌兰察布（15.8%）财政自给率低于20%，是全自治区盟市倒数两名。从旗县来看，财政自给率高于100%的旗县仅有4个，分别为呼和浩特的新城区和玉泉区、乌海海南区、赤峰红山区；财政自给率低于10%的旗县共有18个，集中在分布于乌兰察布、呼伦贝尔、通辽等6盟市。

第四，内蒙古全区以高原型地貌为主，地广人稀，楼市热度整体较低，因而内蒙古政府性基金预算收入规模较小、对土地财政的依赖程度低。内蒙古整体房价偏低，2021年内蒙古新房销售均价为6515.7元/㎡，在全国31个省份中仅排第24名。2021年内蒙古的政府性基金预算收入达到504.9亿，在全国31省份排第26名。分盟市来看，呼和浩特、包头、赤峰作为内蒙古房价的领头羊，政府性基金预算收入规模居全自治区前三。其中，自治区首府呼和浩特以129.7亿元的政府性基金预算收入高居榜首，包头（72.7亿元）、赤峰（68.8亿元）分别占据第2名和第3名；其他盟市均在60亿元以下，其中阿拉善收入规模最小，仅有5.9亿元。

以政府性基金预算收入/（一般公共预算收入+政府性基金预算收入）来近似衡量对土地财政的依赖程度，2021年内蒙古土地财政依赖度仅为17.7%，在全国31省份中排倒数第二，仅高于西藏。分盟市来看，各盟市土地财政依赖度小于40%，对土地财政的依赖度较低。其中，呼和浩特、赤峰、包头政府性基金收入占两项收入之和的比重超过30%，分别达到36.2%、35.2%和31.1%，排名全自治区前三；比重在20%-30%的有5个市，20%以下的有4个市，其中鄂尔多斯对土地财政依赖程度最低，为9.0%。

三、内蒙古债务形势：内蒙古债务规模小，显性负债率较高，隐性债务化解压力不大

第一，内蒙古债务规模处于全国中游水平，但由于经济体量较小，债务负担较重；债务结构中，融资平带带息债务占比较小，隐性债务化解压力不大。截至2021年末，内蒙古地方政府债务余额为8896.8亿元，其中一般债余额为6370.9亿元，专项债余额为2525.9亿元，整体规模不大，在全国排第16名。从总体偿债压力来看，2021年内蒙古经济体量较小，负债率为43.4%，在全国31个省份中排第8名，显性债务压力较大。相较而言，内蒙古城投平台带息债务体量较小，融资平台带息债务/（地方政府债务余额+融资平台带息债务）仅为23.1%，在全国31个省份中排最后一名。在考虑政府隐性债务后，2021年内蒙古广义负债率提高至56.4%，排名倒数第6，隐性债务化解压力较小。

第二，内蒙古地方政府债务余额集中在鄂尔多斯、包头和呼和浩特三市，三市合计债务余额占全自治区的比重近超四成。截至2021年末，鄂尔多斯地方政府债务余额规模达到1671.0亿元，占全自治区的比重达到18.8%；包头地方政府债务余额规模也超千亿，呼和浩特债务规模近千亿，分别位列全自治区第2名和第3名；除此之外，其他盟市债务规模分布在200-800亿元之间，其中乌海以244.9亿的债务规模排名最后。从旗县来看，已披露数据的旗县中债务余额超过100亿元的有8个，其中鄂尔多斯的东胜区、伊金霍洛旗和乌兰察布的集宁区分别以476.1亿、298.4亿和250.7亿的债务规模占据前三名。

第三，内蒙古各盟市负债率与经济发展程度总体呈反比，部分盟市偿债压力较大、债务负担较重。由于内蒙古各盟市整体经济体量较小，地区负债率处于较高水平。其中，乌兰察布负债率达到81.9%，位居自治区内第一，远超60%国际警戒线水平；阿拉善以68.5%的负债率位居第二，兴安（59.8%）负债率也接近60%；最后一名赤峰负债率也达到28.6%。分旗县来看，负债率超过100%的旗县有3个，分为是阿拉善盟阿拉善右旗（167.5%）、兴安盟阿尔山市（156.6%）、乌兰察布集宁区（105.4%）。

附录：

1、内蒙古自治区经济及产业概况（图1-图9）

2、内蒙古自治区财政体制与税源结构概况（图10-图16）

3、内蒙古自治区一般公共预算收入情况（图17-图25）

4、内蒙古自治区一般公共预算支出情况（图26-图30）

5、内蒙古自治区政府性基金预算情况（图31-图35）

6、内蒙古自治区国有资本经营预算情况（图36-图39）

7、内蒙古自治区地方政府债务情况（图40-图45）

1、内蒙古自治区经济及产业概况

2、内蒙古自治区财政体制与税源结构概况

3、内蒙古自治区盟市一般公共预算收入情况

4、内蒙古自治区一般公共预算支出情况