Q2净利润暴增843%超指引，英伟达真的“赢麻了”

2023-08-24 13:45:26来源：金融界

AI 热潮激发的需求带动下，芯片巨头英伟达不负众望，二季度营收、利润同比翻多倍增长，超出市场预期。

钛媒体App获悉，北京时间8月24日凌晨，GPU（图形处理器）芯片巨头英伟达公司（NVIDIA，NASDAQ: NVDA）发布截至今年7月30日的2024财年第二季度财务业绩。

财报显示，二季度，英伟达营收为135.1亿美元，同比增长101%，环比增长88%；净利润为61.88亿美元，同比增长843%，环比增长203%；通用会计准则下摊薄每股收益为2.48美元，同比增长854%，环比增长202%。其中，数据中心业务收入同比增长171%。上述业绩较预期高近30%。

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英伟达创始人兼CEO黄仁勋(Jensen Huang)表示，一个新的计算时代已经开始，全球企业正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型。通过英伟达GPU构成生成式 AI 的算力基础设施。本季度，主要云计算厂商推出大规模NVIDIA H100 AI 基础设施，多家IT和软件企业宣布建立合作，将英伟达AI引入各个行业。

“生成式 AI 竞赛已经开始，”黄仁勋在财报会议上表示，市场需求巨大，英伟达正加速扩大生产能力，在今年余下的时间里，供应量将大幅增加。

很明显，英伟达真的已经“赢麻了”。

数据中心收入接近翻倍，英伟达上调三季度收入达160亿美元

具体来看，英伟达收入来源分为四个板块：游戏、数据中心、专业可视化以及汽车业务。

数据中心方面，二季度，英伟达营收达103.2亿美元，环比增长141%，同比增长171%，创下历史记录，占总营收的比重增至76.4%，主要原因是亚马逊AWS、谷歌云、Meta、微软Azure和Oracle等云服务提供商和互联网公司，对生成式人工智能和大模型算力需求不断增加，基于Hopper和Ampere 架构英伟达GPU产品全面提供给客户。

英伟达表示，8月初推出的英伟达GH200 GraceHopper超级芯片将于本季度发货，用于生成式AI和HPC工作负载，而采用HBM3e内存的二代版本预计将于2024年第二季度发货。

其他业务方面，二季度，英伟达游戏营收为24.9亿美元，环比增长11%，同比增长22%。预计最近将发售GeForce RTX 4060 系列GPU；专业可视化季度营收为3.79亿美元，环比增长28%，同比下降24%；汽车业务季度营收2.53亿美元，环比下降15%，同比增长15%，增长原因与英伟达DRIVE Orin芯片进入小鹏G6 Coupe SUV，以及公司与联发科合作研发汽车芯片系统有关。

财报会议上，黄仁勋大谈增长迅猛的数据中心业务，认为生成式AI 带来的加速计算繁荣发展尚未放缓。

黄仁勋表示，通用计算是蛮力，大规模使用通用计算能源消耗太大、成本太高、性能太慢，不再是算力发展的最佳方式。而世界需要加速计算，而加速计算正在占据主导地位，将特定任务分解成更小的部分并并行处理，从而加速执行任务，可以应用不同场景和程序，节省大量资本支出、成本和能源，而且吞吐量更高，加上生成式 AI 技术，从而能提供给客户更有效地提升企业生产力的方案。

“全世界在云、企业和其他地方安装了价值约1万亿美元的数据中心。而价值数万亿美元的数据中心，正在转变为加速计算和生成式 AI。数据中心需要长期、集中投资在当今最重要的两个算力技术趋势上，这是一个长期的行业转型。”黄仁勋表示，英伟达看到这“两艘平台船”同时在发生。

英伟达数据中心业务收入大幅增长

二季度英伟达收入目标比华尔街预测高出28%，几乎与该公司2021年的年度总销售额持平，突显了其收入的惊人增长。

对于市场需求，英伟达表示，目前供应链需求确实将持续增加，预计接下来的几个季度及下一财年的每个季度，英伟达都将会增加其产品供应，但公司没有提供增长的具体数字。英伟达强调，其对供应商提供的支持感到非常满意，正不断花更多时间改善供应链。财报显示，Q2英伟达产品库存环比增长了53%。

黄仁勋表示：“我们的重点是增加供应。”

他透露，英伟达加快我们的工程速度，从约每两年就要引进一种新的架构，提升到每6个月（半年）推出一种新架构、一款新产品，从而快速推进英伟达的生态系统，为客户提高吞吐量、提高能源效率、提高成本效率，将资本预算转移到加速计算和生成人工智能上，提供更多服务组合。

在 AI 热潮激发的需求不断攀升下，英伟达上调了三季度收入预期。

英伟达预计Q3营收为160亿美元，上下浮动2%，这一数字几乎是一年前水平的3倍，比分析师平均预期的123亿美元高出37亿美元。

分析师预计，市场对英伟达AI芯片的需求至少超过了供应的50%，并持续未来几个季度。据英国《金融时报》报道称，英伟达希望提高最新4nm H100 AI芯片产量，预计明年出货量达到150万至200万颗，高于今年的50万颗目标。

此外，英伟达还宣布额外回购250亿美元股票，今年其股价已经上涨200%以上，成为史上第一家市值突破万亿美元的半导体公司。市场研究公司Omdia的数据显示，英伟达目前占据了AI芯片销售额的70%以上，尤其在训练生成式AI模型方面几乎处于垄断地位。

英伟达回应美国升级出口限制，称长期实施将影响在中国市场的领先机会

过去的几个季度，美国的出口限制令英伟达感到担忧。

今年6月末有消息称，拜登政府正考虑针对面向中国的人工智能（AI）芯片出口实施新的限制，美国商务部将采取行动，禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下，向中国和其他关注国家的客户出口芯片。

对此，8月24日凌晨财报会议上，英伟达CFO科莱特.克雷斯(Colette Kress）在财报会议中，就美国升级监管措施影响回应称：

“鉴于全球对英伟达产品的需求强劲，公司预计该额外出口限制措施不会立即对数据中心GPU财务业绩产生实质性的影响。如果实施则将对我们的财务业绩产生直接的重大影响。然而，从长远来看，禁止向中国销售数据中心GPU的限制一旦实施，将导致美国（半导体）行业永久失去在全球最大市场之一竞争和领先的机会。”英伟达CFO称。

事实上，来自中国市场需求在英伟达数据中心业务收入占比达到20%-25%，已创下历史新高。截至今年1月的2023财年，中国大陆总营收为57.85亿美元，占总收入的21%，比上一年下降18.6%左右。

在2023年报中，英伟达表示，2023财年第三季度美国政府公布的新的许可要求，影响了英伟达一些数据中心产品出口到中国（包括香港和澳门）和俄罗斯，新的许可证要求很难量化，对英伟达来说管理、运营风险提升。英伟达已经与中国客户合作推新的A800产品，而且可能会为客户寻求许可，但如果美国持续采取行动，会对英伟达造成长期影响，并且可能会使英伟达与某些竞争对手的产品相比处于不利地位。

黄仁勋早前已表示，美国挑起的芯片“争夺战”可能会让美国科技业“蒙受重大损失”，美国的芯片出口管制“捆住了（英伟达的）手脚”，让公司无法在其最大的市场销售先进芯片。

“如果我们被剥夺了中国市场，我们是没有应急措施的，（世界上）没有另一个中国，只有一个中国。”黄仁勋表示，中国市场不可代替。

黄仁勋还提到，中国企业正开始自己研制芯片，同英伟达在游戏、图形和人工智能等领域竞争，不能低估中国在芯片行业追赶的能力。“无论有任何规定，当然我们都会绝对遵守。但是我认为中国也会利用这一机会来培育他们本国的企业。这也是为什么中国会有这么多GPU初创公司出现。”

对于二季度英伟达收入大涨情况，Investing高级分析师Thomas Monteiro认为，英伟达的业绩表明押注人工智能在今天得到了回报。Wedbush分析师Daniel Ives则指出，黄仁勋和英伟达以“全垒打的方式”交出了答卷，将这场AI狂欢的气氛推向高潮，身处人工智能“淘金热”中，我们眼前涌现了“前所未有”的需求，三季度160亿美元的营收指引明显高于126亿的共识值，这将点燃科技股的反弹，反弹将持续到今年下半年。

彭博BI技术行业分析师Kunjan Sobhani认为，英伟达二季度的大幅增长和第一季度极佳表现，表明英伟达数据中心 (DC) 业务的需求持续强劲。随着 DC 贡献的增加，毛利率可能会继续上升（高于共识112个基点）。

“我们正在将生成式 AI 引入全球企业和业务场景，以实现数字化并提高生产力。生成式 AI 始于云端，但最重要的机会是在世界上最大的加速计算行业。对于英伟达来说，这是一个激动人心的时刻。我们的客户、整个生态系统中的合作伙伴将推动计算领域的这一代际转变。”黄仁勋在结尾表示。

受财报利好消息影响，英伟达股价在盘后交易中一度上涨9.6%，创历史新高。年初至今，英伟达股价大涨229.14%，市值达1.16万亿美元。

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